PREFACE 前 言 近日，誠公(gōng)律所“公(gōng)司委”舉辦(bàn)了關于“股票期權在離婚時的分(fēn)割”的專題研讨會，主講嘉賓田園律師結合司法實踐，就股票期權在離婚财産(chǎn)分(fēn)割中(zhōng)的應用(yòng)做了詳細的分(fēn)享。股票期權具(jù)有(yǒu)人身性，員工(gōng)可(kě)以選擇行權或不行權，行權後可(kě)以繼續持有(yǒu)或出售。根據授權時間、行權時間和婚姻關系存續時間段的邏輯，可(kě)以将股票期權分(fēn)為(wèi)幾種情況。在離婚時，夫妻共同财産(chǎn)可(kě)以分(fēn)割，但股票期權的證明和分(fēn)割問題較為(wèi)複雜。公(gōng)司委全體(tǐ)委員對本次議題展開了熱烈的讨論。
一、關于股票期權
股票期權具(jù)有(yǒu)人身性，員工(gōng)可(kě)以選擇行權或不行權，行權後可(kě)以繼續持有(yǒu)或出售。一般而言，股票期權是給到公(gōng)司一些關鍵崗位的員工(gōng)，主要是核心管理(lǐ)崗位。因為(wèi)這些員工(gōng)的投入對公(gōng)司的發展、業績會有(yǒu)重大的影響。授予員工(gōng)股票期權可(kě)以理(lǐ)解為(wèi)，公(gōng)司把他(tā)們當做股東。
股票期權的權利實現具(jù)有(yǒu)不确定性的，即它的期待性。也就是這個權利在什麽地方？它具(jù)有(yǒu)時間上、空間上的不确定性。這個權利實不實現也是不确定的，例如，即便到了可(kě)以行權的時間，也需要看雙方奔赴的意願。員工(gōng)可(kě)以選擇行權，也可(kě)以選擇不行權。當行權時，如果股票市場價值很(hěn)低的話，員工(gōng)他(tā)可(kě)能(néng)就會選擇不行權，或者是暫緩行權。股票價值則是另一個不确定性，一般在行權時需要支付一定對價，即需要花(huā)錢，但也可(kě)能(néng)不需要支付對價，這裏就涉及到出資問題，離婚分(fēn)割是需要考慮進去。
關于股票期權的周期，大概來說就是公(gōng)司授給他(tā)一個期權，到期行權，那就是把期權換成股票。在行權之後，“股票”就成為(wèi)了股票，就不再是一個期待的權利，員工(gōng)可(kě)以繼續持有(yǒu)，也可(kě)以出售。
二、根據授權時間、行權時間和婚姻關系存續時間段的邏輯，可(kě)以将股票期權分(fēn)為(wèi)五種情況：
在夫妻雙方沒有(yǒu)簽訂婚内财産(chǎn)約定，也沒有(yǒu)約定各自的收入歸各自的情況下，依據我國(guó)婚姻法，婚内行權的股票期權就可(kě)能(néng)是法定的夫妻共同财産(chǎn)，即便是一方婚前已取得授權。因為(wèi)行權需要符合公(gōng)司的條件，如達到一定的考核标準、業績标準及一定的工(gōng)作(zuò)年限等等，也就是為(wèi)達到行權條件，股票期權持有(yǒu)方是需要在婚内花(huā)大量時間去工(gōng)作(zuò)的，隻要是在婚内投入的時間，那都是跟另一方有(yǒu)關。這時需要分(fēn)析婚姻關系的存續時間和股票期權在時間上重疊度問題。
對于婚姻關系存續期間，股票期權的行權條件已成就且已實際行權，這部分(fēn)應當認定為(wèi)婚内夫妻共同财産(chǎn)，可(kě)以分(fēn)割。不僅如此，隻要是婚後行權條件成就的，即使股票期權持有(yǒu)方怠于行權或者故意等到離婚後才行權，但對這部分(fēn)在離婚前已經可(kě)以行權、且行權日價值可(kě)以鎖定的股票價值，法院仍然支持可(kě)以直接分(fēn)割。
對于行權條件尚未成就的股票期權，法院通常不做分(fēn)割或者不做處理(lǐ)，而是告知當事人待行權後再行分(fēn)割。這種做法對于不持有(yǒu)股票期權的一方而言會帶來很(hěn)多(duō)困難，因為(wèi)離婚後，其對于對方行權條件是否成就、何時行權都很(hěn)難得知。
總之，股票期權的歸屬，主要從時間、貢獻、出資三個方面來綜合考慮。
三、實務(wù)難點總結
難點1：如何證明股票期權已經行權。因為(wèi)在它行權後，法院才處理(lǐ)，不能(néng)夠證明已經行權的，法院一般不處理(lǐ)。
難點2：境外的股票期權，法院可(kě)能(néng)不處理(lǐ)。因為(wèi)在于離婚案件中(zhōng)，境外的财産(chǎn)法院大概率是不處理(lǐ)的。
難點3：股票期權具(jù)有(yǒu)人身性，難以分(fēn)割股票期權的份額。
委員觀點展示
鄭濤律師：先說說股權和股份兩個名(míng)詞的差别，“股權的小(xiǎo)概念”限于有(yǒu)限責任公(gōng)司，涉及到股份有(yǒu)限公(gōng)司的是“股份”，“股票”是股份公(gōng)司的股權。“股權的大概念”包括股票和股權。
股票期權跟公(gōng)司業績和個人業績之間有(yǒu)着關聯的激勵作(zuò)用(yòng)。在行權時，很(hěn)可(kě)能(néng)行權價和市場價存在差異，行權價應該是越來越低，否則的話，這個期間就失去了鼓勵作(zuò)用(yòng)。如果行權價和市場價的差價不大，法官會容易産(chǎn)生錯覺，認為(wèi)反正這個股權都是相當價格買來的，可(kě)能(néng)會視為(wèi)員工(gōng)股權的成本。另外，如果當差價很(hěn)大的時候，我認為(wèi)可(kě)以視為(wèi)是公(gōng)司對員工(gōng)的一種屬于贈與。
牛悅律師：我有(yǒu)個案件，公(gōng)司給到員工(gōng)個人的股權種類很(hěn)多(duō)，其中(zhōng)有(yǒu)跟員工(gōng)個人身屬性特别相關的，公(gōng)司還規定了不可(kě)轉讓，也就是它具(jù)有(yǒu)限制性，不能(néng)流通。像這種情況，股權帶有(yǒu)人身屬性，公(gōng)司還不允許把一部分(fēn)分(fēn)割給另外一方，那麽在離婚時，股權價值又(yòu)非常大，該怎麽辦(bàn)？股權價格按什麽标準計算？怎麽才能(néng)得到股權，然後得到将來的分(fēn)紅權？
田園律師：很(hěn)多(duō)時候法院判斷這個股權能(néng)不能(néng)分(fēn)割，他(tā)是要看這個股權能(néng)不能(néng)流通。如果是不可(kě)以流通的情況，想要實現股權分(fēn)割，進而實現未來的分(fēn)紅權是很(hěn)難的。因為(wèi)法院在審理(lǐ)判決時會以因股權具(jù)有(yǒu)限制性而不進行處理(lǐ)。在股權價值這麽高的情況下，我覺得可(kě)以通過協商(shāng)方式約定給予未來分(fēn)紅的一部分(fēn)，前提是雙方能(néng)協商(shāng)一緻。
戴少梅律師：股權持有(yǒu)方不願意分(fēn)割股權、股份，導緻法院不處理(lǐ)，是因為(wèi)它有(yǒu)價值。那如果它不值錢，甚至可(kě)能(néng)是負債的情況呢(ne)？股權具(jù)有(yǒu)人合性，如章程沒有(yǒu)限制轉讓，再處理(lǐ)好其他(tā)股東的優先購(gòu)買權問題，例如通過股東會決議或者書面征詢函的方式确定其他(tā)股東放棄行使優先購(gòu)買權，那這樣就可(kě)以分(fēn)割了。
程庭剛律師：我贊同鄭濤律師關于行權後所獲得的實際價值可(kě)以理(lǐ)解為(wèi)是公(gōng)司對員工(gōng)的贈與這個觀點。但是如果是婚内獲得期權授權，離婚後才行權，即離婚後才獲贈财産(chǎn)，我認為(wèi)其實在婚内已經獲得某種資格，隻是在離婚後變現。也就是股票利益的獲得是在婚内就已經實現，它是延續性的。如果是一個延續性的話，本身這個延續性就跨越了婚内和離婚後兩個時間段，所以我認為(wèi)這其中(zhōng)獲贈一部分(fēn)财産(chǎn)應歸為(wèi)夫妻共同所有(yǒu)。
講師
